這檔打敗大盤! 7千多元入手小資版0050

文|劉以親    攝影|董孟航
元大台股航領N追蹤15檔台股龍頭公司,有「小資版0050」的稱號。(本刊資料照)

追蹤指數的被動投資,越來越被投資人認同,以投資台股指數為例,多數人第一直覺想到的商品是元大台灣50 ETF(0050)。但其實ETN(Exchange Traded Notes)也同樣是追蹤指數的被動投資,且價格親民。

統計今年以來(截至6月8日止),台股加權指數上漲15.91%,而元大台灣50 ETF(0050)則上漲11.66%,表現與加權指數亦步亦趨,另一檔同樣追蹤台股指數的ETN——元大台股航領N(020020),同期間上漲22.64%,績效打敗大盤。

為什麼一樣是追蹤台股指數,會有這樣的差異表現?專家表示,過去0050廣被投資人熟知,最重要的特色是依市值加權,挑出台灣前50大的股票,不過,如果深究0050的成分股,會發現光是一檔台積電股票,就占了0050將近一半的比重,較容易排擠到台股其他重要公司的占比。

反觀元大台股航領N的成分股,當中包含15檔台股龍頭、高市值公司,和0050成分股完全重疊,且成分股的占比權重設有20%上限,目前最大的持股分別是聯發科與台積電,權重約各占19%。如此一來,避免掉像台積電這樣市值最大,進而大幅排擠其他持股的情況,整體而言,投資分散也會讓產業分布比例更均衡。

此外,由於ETN是由發行證券商承諾給予投資人完全相同於指數的報酬,和實際投資指數成份股來模擬指數表現的ETF有所不同,因此,ETN理論上沒有追蹤誤差,這是相較於ETF的一項優點。但要留意的是,ETF沒有到期日,而 ETN設有不同到期日,專家表示,投資人若選擇持有ETN至到期日,最終同樣可以拿回指標價值,不會影響投資人權益。

以元大台股領航N為例,6月8日的股價為7.15元,一張僅需7千多元,就能入手全台最強的15檔產業龍頭,是分散投資台股不錯的選項。

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