理財
2020.11.27 06:28

【零利率退休攻略13】以股養股+以債養股 理財講師半退休月領10萬息收

文|林宛萱    攝影|吳貞慧 董孟航 林育緯    繪圖|米承鶴 
郭俊宏每週運動4天,維持身體最佳狀態,也培養自己紀律投資。
郭俊宏每週運動4天,維持身體最佳狀態,也培養自己紀律投資。

擁有30年投資經驗的理財講師郭俊宏,靠著以股養股累積本金,進而投入配息債,又將領到的配息定期定額買股票基金,獲利了結後再投回配息債。透過以債養股、以債養息,如此不斷循環操作,如今50歲已過著月領10萬元息收的半退休生活。喜歡運動的他說,投資跟運動一樣,唯「紀律」二字。

「以前,我每天腦袋轉的是昨天的美股、今天的台股…真的沒有自己的生活和時間。」今年50歲、已經退休的郭俊宏感嘆地說,過去他在金融業幫客戶做基金管理、保險規劃,每天只要將LINE打開,就是被問:美股大跌,接下來基金要怎麼操作?台股上下震盪得厲害,台股基金要不要換掉?

郭俊宏投資小檔案
  • 出生:1971年
  • 現職:CFP國際金融理財規劃師
  • 學歷:中央大學企業管理系畢業
  • 投資心法:以股養股、以債養股、以債養息。股票基金以波動大產業為主,如生技醫療、科技;債券基金需年化配息率7%、晨星評級3顆星以上、淨值穩定。目前股債比5:5。

 

存錢養股 先累積本金

天天在股票市場打轉,郭俊宏不是為了海撈一筆,而是被工作追著跑,這使他萌生退休念頭,「我的目標是50歲,達到月領10萬元配息就離開職場。」如今他目標達陣,根本不擔心零利率時代的來臨。

今年受到疫情影響,股債雙跌,「剛開始內心真的有點慌!」郭俊宏坦言,資產部位確實有縮水,「我最先想到SARS,當時也是一片恐慌,後悔沒有進場,所以這次不猶豫了。」他表示,3月時加碼平衡型配息基金,以及台股、美股與A股等個股或ETF,今年下來報酬率將近30%。

零利率環境,郭俊宏表示,債券配息確實沒有過往豐厚,順應市場變化,他也調整資產配置,增加股票型基金比重,並以資本利得填補息收缺口,目前股債各占一半。

能夠提早10年退休,郭俊宏是怎麼做到的?原來他有一套「葡萄串領息規劃方法」:年輕時是第一階段,先求有再求好,透過定期定額買股票型基金存錢,「以股養股」累積本金,而這階段股票比重會拉高到7成。

「3年是個魔幻數字,以我長期投資生技醫療基金為例,至少都有30%~50%的獲利。」至於如何挑?「波動大、多樣化的標的是首選,當然我會先從自己熟悉或有興趣的產業著手。」

 

利用息收 再滾入投資

當定期定額股票基金存上一筆錢後,郭俊宏會投入債券,他強調,息收「再利用」是重點,「領到的配息絕對不能花掉,而是要滾入再投資,這樣才能達到第二階段的『以債養股』。注意喔!我都沒有動用到原始本金。」

「此階段的目標是,追求月領息收入大於月固定開銷支出,債券比重可慢慢增加,以減少股價波動造成的風險。但記得持續以債養股。」郭俊宏表示,此時收入有幾個來源:債息、股息,以及資本利得。但要如何挑選配息基金?郭俊宏表示他向來都是透過網路基金平台進行。

疫情影響股債震盪,郭俊宏趁勢加碼投資台股、美股、A股,2020年獲利3成以上。

疫情影響股債震盪,郭俊宏趁勢加碼投資台股、美股、A股,2020年獲利3成以上。

設定的條件是:年化配息率7%,及晨星評級3顆星以上,並搭配觀察3年總報酬率,希望排名能位於同類型基金的前1/4。如果有多檔基金符合上述條件,會選擇至少過去3年夏普值大於0.5以上的基金。最後,再留意實際費用率是否在1.3%~1.8%的合理範圍內。而計價貨幣以強勢貨幣為主。

「配息基金除了要領息穩定外,淨值也要長期穩定,才不至於領了息、本金卻大虧。」郭俊宏表示,會回溯基金過去10年或成立至今的淨值變化,因為這中間經歷1~2次的股災,可以從中檢視該檔基金淨值回彈的狀況。

郭俊宏會回溯基金過去10年的淨值變化,檢視回彈能力。

郭俊宏會回溯基金過去10年的淨值變化,檢視回彈能力。

此外,也可以從總報酬率檢視本金的穩定性,「如果3年下來,拿到的總配息有20%,但實際上含息的3年總報酬率卻只有8%,那就要特別小心了,因為這代表基金配息配到不少本金。」郭俊宏解釋。至於夏普值,因為是代表每單位風險所賺得的報酬,夏普值越高,表示基金在相同風險下所獲得的報酬率越好,當然是優質標的。

 

進場買債 留意配息率

郭俊宏表示,任何人理財規劃的最終目標都是朝著安穩退休邁進。至於退休金要多少才足夠?他提到,以目標月配10萬元為例,所需本金為10萬元乘以12個月,再除以預估配息率約7%,相當於退休前要累積1,714萬元的本金。「邁入退休就是進入『以債養息、以息養息』的階段,此時月領息需大於7成薪。投資部位以債為主,計價幣別優先選擇新台幣。」他說明。

看起來在「葡萄串領息規劃方法」中,債券基金的角色扮演頗重。那麼,債券基金的進場時機如何拿捏?「我認為買債,任何時間點都可以,持有過程中就算遇到淨值大跌,只要買的債券基金是事前精挑過的,都不該受影響。」郭俊宏表示,自己最在意配息率,「反而淨值低時買入,單位數變多,配息也就更好,正好符合退休後有固定現金流的需求。」

投資債券基金,郭俊宏首重年化配息率必須7%、晨星評級3顆星以上。

投資債券基金,郭俊宏首重年化配息率必須7%、晨星評級3顆星以上。

但怎麼知道基金已經超跌了呢?郭俊宏表示,可以從標準差找低點,「根據機率統計,一檔投資標的淨值波動程度,有99.7%會落在平均報酬率正負3個標準差的範圍裡。」他舉例,假設標準差為10%,平均報酬率為6%,未來的漲跌幅有99.7%會落在36%~-24%(6%+3*10%~6%-3*10%)間,因此當市場跌幅逾24%時,就代表超跌了,「此時進場會立刻拉高配息率!」

其實國人買債券基金多為外幣產品,而只要是外幣都有匯率風險,特別是現在新台幣升值、美元相對貶值,郭俊宏坦言息收確實有變少,「但我知道匯率變動只是短期現象,所以不擔心。」

 

檢視資產 調整股債比

「不過,基金結構與市場環境不斷在變化,所以每3個月至半年,我會做一次檢視,汰弱留強。」首先,郭俊宏會檢視資產變化,確認配息部分仍維持在7%以上,再根據「配息基金版的美林時鐘」評估未來市場變化,並調整股債比。「目前我是處於半退休狀態,因應市場變動做調整還是需要的,所以至少到明年初我還是會維持股債比為5比5,並將漲多的部分贖回進行再平衡。」

長時間定期定額投資生技醫療基金,郭俊宏3年至少獲利30%~50%。

長時間定期定額投資生技醫療基金,郭俊宏3年至少獲利30%~50%。

郭俊宏解釋,美林時鐘4大區塊分別有相應的投資標的,「今年上半年處於美林時鐘的右下角,因此公債表現亮眼,有20%的成長,但現在經濟正在復甦,估計未來會往美林時鐘的左下角走,適合投資高股息股票,可加碼大型龍頭股。」郭俊宏分析。

「投資就是要讓自己開心,心情不被影響啊!」郭俊宏曾看見朋友因為投資股票型基金跌超過30%,嚇得在神壇前求神擲筊,後來為了讓自己不要太煩心,將標的轉換到債券基金,「現在每月有固定收益,他也不用再擔心市場波動而亂陣腳。」

葡萄串三階段領息法

葡萄串三階段領息法

 

輸過一回 心中留遺憾

開心投資,這是郭俊宏大學畢業後,輸過一輪的體悟。他回憶當時在科技公司工作,碰到公司上櫃,認股買了10張,股價在半年內從15元漲到71元,「那時候心裡覺得賺錢好容易喔!真是太開心了。」因為天真的以為賺錢容易,他還為此放棄去美國念書的機會,並且盡情消費玩樂,把賺到的錢花掉大半,剩餘的錢才投資在自認為較熟悉的科技股票基金。

每半年郭俊宏會檢視資產變化,將漲多部分贖回再平衡。

每半年郭俊宏會檢視資產變化,將漲多部分贖回再平衡。

「結果遇到2000年科技泡沫,科技基金跌不停,20%~30%的負報酬比比皆是,當時賠了10幾萬元。」賺錢容易的快感曇花一現,郭俊宏這才領悟,很多機會可遇不可求,「超後悔沒有出國念書。」講這句話時,郭俊宏像洩了氣的皮球,加上踏入金融業後,每天為客戶的績效煩心,「想來想去,決定讓配息債幫助我提早退休!」

即便現在不需每天緊盯盤勢、回覆客戶提問,不過郭俊宏還是習慣起床後,留意即時新聞,觀察法人對於目前市場的看法,並且每週運動4天,維持身體最佳狀態,「投資跟騎飛輪一樣,不需用盡全身力氣踩,只要用對方式,就能輕鬆創造最佳效益。」他說。

配息基金版美林時鐘

配息基金版美林時鐘

By 小編

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